Сегодня ETF-фонды достаточно популярны, хотя бы потому, что инвестору самому не нужно собирать портфель наиболее подходящих акций: есть структура, которая сделает это за него. Вкладчику останется только купить некоторое количество единиц конечного продукта. В большинстве своем, ETF следуют за популярными индексами и повторяют динамику их котировок. На данный момент, в мире фиксируется около 5 тыс. таких фондов. При этом рыночная стоимость каждого из них – выше 4 трлн USD. Почти на каждый фондовый индекс есть ETF фонд, повторяющий его структуру.
Чем отличаются ETF-фонды от ПИФов, фьючерсов и акций?
Самые главные отличия заключаются в следующем:
- Рассматриваемый нами фонд – это не одна ценная бумага, а сразу целый портфель. Ценные бумаги выступают аналогом пая, их разрешается покупать и продавать на бирже, даже с кредитным плечом (последняя опция является отличием от ПИФа). Предусмотрена установка отложенных ордеров и стоп-приказов. Инвестор может указать цену, по которой готов приобрести фонд, и ждать встречного предложения.
- Платить за управление портфелем вкладчик не должен.
- Компании, стоящие у истоков фонда, обеспечивают на рынке его ликвидность. Большие спреды здесь встречаются крайне редко.
- Если сравнивать с фьючерсами, то можно приобрести только одну акцию, тогда как залоговое обязательство по фьючерсам часто оказывается больше $2500. В целом, ETF-фонды привлекательны тем, что сокращают риски через диверсификацию портфеля, и при этом расходуют минимальный бюджет.
Факторы, влияющие на доходность ETF
Индекс фонда изменяется согласно базовому индексу. Кроме того, оказывают влияние непосредственно рыночные факторы. Акции могут расти в цене благодаря повышенному спросу, даже если базовый индекс не изменяется, – или падать, при повышенном предложении. Дополнительно рассматривается разница валютного курса. Изначально принимается решение относительно того, в какой денежной единице будет выражаться стоимость ценных бумаг. Это могут быть евро, рубли, юани, доллары. Причем выбор этой денежной единицы не зависит от биржи, где торгуются бумаги.
Чтобы выбрать действительно прибыльный и надежный ETF, учитывайте:
- Величину фонда и репутацию провайдера.
- То, насколько перспективен сам базовый индекс.
- Валюту (к примеру, минимальные риски – у американского доллара).
Приобретение фондов в РФ и риски, связанные с их владением
Покупку ETF в России можно совершить на Мосбирже, через брокера. Процедура ничем не отличается от покупки обычных акций. Инвестор имеет право вложиться исключительно в те инвестфонды, которые вышли на рынок РФ. Что касается валюты и акций – они могут быть зарубежными.
Принцип работы ETF – такой же, как у акционерного общества, которое выпускает акции в свободное обращение. Перед тем как закрыться, фонда предупреждает держателей, чтобы они успели реализовать собственные активы. Погашение стоимости происходит за наличные.
Для тех, кто стремится к заключению сделок с ценными бумагами из различных регионов мира, биржевые фонды – это особенные индикаторы, показывающие, в каком состоянии находится промышленность ведущих государств: от Азии до Австрии, и от Европы до emerging markets. ETF ориентируются на биржевые индексы и отраслевые группы, и нужны для увеличения прибыльности игры на рынке. Дополнительная цель – диверсификация вложений и хеджирование основного счета, когда акции дают короткий откат. Однако даже составленный профессионалами портфель может оказаться убыточным, если происходит резкое снижение индекса вследствие неблагоприятных изменений в экономике.
Индексы могут охватывать весь рынок, определенный сектор экономики, валюты, товары или долговые бумаги. По структуре, фонды делятся на открытые индексные взаимные, общие инвестиционные трастовые, биржевые трасты доверителя. Де-факто, ETF-фонды имеют три стоимости: биржевую; высчитываемую по итогам дня на базе чистых активов фонда; внутридневную – расчет производится по цене чистых активов на протяжении дня.
С целью хеджирования рисков, инвестор может приобретать фонды. Если он предполагает, что на рынках может произойти падение, то сможет купить инверсный биржевой инвестиционный фонд. Активы такого рода продемонстрируют рост, когда рынки начнут понижаться. Переживания об инфляции станут меньше, если вложить средства в фонды облигаций – они защищены от ценового роста. Страхование валютных рынков происходит при помощи валютных фондов. Кроме того, есть опционы на ETF, способные применяться во множестве стратегий. Когда присутствует опасность наступления финансовых кризисов – ETF перенаправляют средства в драгметаллы: платину, золото и серебро.
Вывод
С ETF-фондами удобно работать, когда инвестору нужен сбалансированный портфель, составленный профессионалами. Иногда набор акций может незначительно отличаться от базового индекса. При удачном стечении обстоятельств, это позволит генерировать более высокую прибыль.
Вернуться к разделу: Инвестиции
