Сразу определим, что индекс Hang Seng торгуется на бирже в Гонконге. Он считается монетарным и примечателен тем, что 4 финучреждения дают 35% массы. Это Банк Китая, Industrial and Commercial Bank of China, HSBC, Чайна Констракшн Банк. В сумме эти кредитные организации – самые крупные в мире. Под их управлением находятся капиталы, большие, чем вся финансовая система США.
Индекс Hang Seng в контексте истории
Показатель высчитывается с 31 июля 1964-го года, базовое значение приняли за 100 пунктов. С того времени индекс много раз падал и взлетал. Первая фиксация на высокой планке произошла в 1971-1972 годах (отметка 1650 пт), 30.10.2007 года состоялось закрепление котировок на высоте 31 958,41 базисного пункта.
Цена Hang Seng определяется по сложной формуле. Ее суть – учитываются только компании с самой крупной капитализацией, торгующиеся на HKSE. Дальше происходит соотнесение капитализации каждой – с ценой акций фирмы и индекса в целом к моменту завершения торгов.
Новых участников отбирает Консультативный совет. Если компания хочет стать «Голубой фишкой», то она должна:
- Входить в число эмитентов наиболее дорогих акций (не меньше 10% от общей массы).
- Быть в 10% лидеров фондовой биржи Гонконга.
- Выставлять свои бумаги минимум 24 месяца, либо отвечать целому ряду признаков. Только тогда ее включат в индекс Hang Seng
Примечательно, что HSI содержит совсем небольшой объем компаний, принадлежащих к реальному сектору экономики – этим он отличается от KOSPI. В целом, первый индекс зависит от огромного количества факторов, вследствие чего считается одним из наиболее объективных индикаторов мировой экономики. Больше всего влияет на показатель ликвидность выставленных на HKSE акций. Если ее будет не хватать, то финансовый регулятор вправе прекратить торги, и даже заставить биржу выплатить штраф, что обязательно скажется на индексе – он обвалится.
Если говорить о капитализации Hang Seng, то она составляет приблизительно 65% от общей рыночной стоимости HKSE. Это примерно $2 трлн, распределяемых между 50 компаниями. Самые известные и крупные корпорации, включенные в индекс – это China Mobile, Tencent, HSBC, Ping An Insurance, AIA Group, China Construction Bank и другие.
В заключение
HSI разрешает использование любых стратегий, при ап- и даунтрендах. Весьма заметные внутридневные колебания делают индекс привлекательным для скальперов. Только не забывайте о риск-менеджменте, а также большой величине депозита: ведь торговый счет должен иметь запас прочности, чтобы выдержать резкие разнонаправленные колебания цены.
Почему китайский индекс имеет очень большое значение для российского инвестора? Потому что экономические связи между двумя крупными странами становятся крепче. Динамика индекса Hang Seng способна задать фон открытия торгов на Московской бирже, потому что торговля в Китае происходит ранним утром, когда инвесторы из России еще попросту спят.
Вернуться к разделу: Торговые стратегии
